老虎证券:2019美股IPO表现如何

宏观经济 2019-04-21173未知admin

  4月12日,全球网约车巨头Uber提交了招股书,这个与共享住宿Airbnb并列的硅谷两大独角兽之一,很可能成为继阿里巴巴之后最大的美股IPO。Uber即将上市的消息一时间点燃了投资者对美股IPO的关注,今年目前为止美股IPO表现如何?近期知名美港股券商老虎证券发布分析简报为投资者提供参考,以下为简报摘要。

  截止到3月31日,今年一季度全美新上市公司共计75家,总融资114.65亿美元,其中包含老虎证券在内7只中概股。在上市新股中,金融行业和医疗保健行业公司居多,分别为36家、22家,占总发行量的48%和29.3%。新股中发行价最高的是Lyft,发行价72美元,发行价最低的是中国苏轩堂药业及美美证券,发行价4美元。

  在上市首日涨幅前五的公司中,包含两家中概股。上市首日涨幅最大的是医疗器械股Shockwave Medical,首日上涨79.41%,其次是非洲电子商务运营商Jumia,首日上涨75.59%,排在第三的是软件管理公司PagerDuty,首日上涨59%,排在第四的是医药股Hoth Therapeutics,首日上涨52.32%。第五位是一只中概股,首日上涨48.5%。

  1、Lyft(代码LYFT)美国网约车第一股,美国仅次于Uber的第二大打车软件公司,是Uber的最主要竞争对手。与Uber的全球化市场定位不同,Lyft更专注于美国国内市场公司当前大约在300个美国城市营运,每月提供1870万次载客服务,在美国的市场份额已经达到了40%。

  2、ShockWave Medical(代码SWAV)是一家医疗设备公司,专注于开发旨在治疗钙化心血管疾病治疗方式的产品。得益于国内和国际客户购买产品数量的增加,ShockWave在业务领域有着强劲的增长。公司产品收入由2017年的170万美元增长至2018年的1230万美元,涨幅达到613%。公司毛利率由2017年负的65%上涨至2018年的41%。

  3、Jumia Technologies AG(代码JMIA) 被称为“非洲阿里巴巴”的非洲最大电子商务运营商。成立于2012年,是第一家赴美上市的非洲独角兽公司。公司总部位于德国柏林,业务覆盖14个非洲国家,提供线上销售平台、物流及支付服务。2018年,由于非洲智能手机使用量激增,Jumia客户数量猛增48%,达到400万人左右。活跃卖家数为8.1万,网站成交金额达到8.28亿欧元(约合人民币63亿元);营收由2017年的9400万欧元增长至2018年的1.306亿欧元。此外,该公司2018年营收增长近40%,达1.49亿美元;但公司目前仍未实现盈利,2018年亏损额为1.95亿美元。

  Uber已于4月12日递交招股书,代码UBER。Uber目前的业务主要分为三块:打车业务、外卖业务、货运等其他业务。打车业务无需多讲,是Uber的根基。2018年打车业务的总订单额达到415亿美元,占平台总预订额497.99亿美元的比例为83.3%;同时打车业务给Uber带来92亿美元的营收,占全年营收112.7亿美元的比例为81.6%。

  核心的用户数据方面,在2018年,Uber平台的月度活跃用户数为9100万,较2017年同期的6800万同比增长33.8%,与营收增速持平。

  不得不提的是,Uber自2009年成立至今未曾盈利,且平台营收的增长率在不断下滑,从2017年的95%降低到33%。倒是外卖业务的增长在2018年还能达到147%,虽然2017年这一数字是470%。

  以目前来看,Uber的境况并不乐观,全球市场的网约车竞争日益白热化、增速放缓扭亏无力、司机忠诚度还是问题,来自四面八方的压力给Uber发展带来巨大挑战。它必须像亚马逊一样,顶住压力消除质疑,让投资者看到它长期的价值,才能稳步发展。不管怎样30天后,你的UBER即将到达战场。

  3月22日,视频会议软件开发商提交了IPO招股书,将于4月18日在纳斯达克交易,代码为ZM。Zoom成立于2011年,总部设在美国加州圣何塞,拥有1700多名员工,是一家使用云计算提供远程会议服务的公司。Zoom每年为超过200亿分钟的视频会议提供服务,其客户包括美国财富500强公司的1/3和美国前200所大学的90%。

  Zoom最大的亮点是,已经实现盈利。招股书显示,在截至1月31日的上个财年,Zoom营收为3.305亿美元,较上年同期的1.51亿美元增长118%。Zoom净利润为760万美元,上年同期为亏损382万美元。

  值得注意的是,Zoom的创始人兼CEO是一名华裔,还是2018全美大公司最佳CEO——山东大汉袁征。1997年-2011年他曾任思科副总裁,2011年离开思科创建了Zoom,目前他持有Zoom22%的股份。

  4月9日,互联网医美平台新氧递交招股书,拟在纳斯达克上市,股票代码为“SY”。新氧在三年之内实现了营收的跨级式增长,2016年至2018年期间,新氧年度总营收分别人民币0.49亿元、2.59亿元和6.17亿元,同比增幅分别达到428%和138%。利润方面,新氧在2017年扭亏为盈,净利润为1720.2万元,并在2018年增长220%至5508万元。

  新氧的营收主要来源有两种:一是通过向医美服务提供商提供增加曝光率、客户获取和预订量服务而收取的信息服务费,占总收入的67.3%;二是从医疗美容服务提供商获得的预订服务费,占总收入的32.7%。

  在流量方面,过去三年,新氧的用户数量持续增加。招股书显示,2016年-2018年,月活跃用户分别为290万、480万和1030万,平均移动MAU分别达到50万、100万和140万。

  从发展速度和营收数据来看,新氧确实撑得起“互联网医美领域的独角兽”称号,但它也面临一些挑战。医美行业正处风口之下,医美平台竞争激烈,悦美、更美、美呗等都是强劲的竞争对手;医美行业容易发生负面新闻,新氧也曾出现过整容风波事件,另外如何对入驻其平台的医生、机构进行资质审核,建立起可靠的信用体系,对新氧IPO之后的道路而言将是关键。

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