1471亿元!可转债一级市场大爆发民生银行500亿预案低调发布? 民

银行保险 2019-05-1072未知admin

  原标题:1471亿元!可转债一级市场大爆发,民生银行500亿预案低调发布

  截止2017年4月5日晚,V投行研究院最新统计,目前在会待审待批的可转债(公募CB)项目共计27个项目,累计融资规模高达1471亿元。其中,217再融资新政后,新增项目18个,合计融资规模达到835亿元,占比超过56%。

  217再融资新规发布以来,定增并购圈已经分享多篇关于可转债的文章,如《发行人投行转战可转债,定增批文已断档三周(2.17再融资新政月报) 定增并购圈》和《定增批文一直没发!!可转债一晚上发了两家规模高达到307.7亿元(附最新公告) 定增并购圈》等。

  现在,市场的发展远远快于小伙伴们的预期,上市公司再融资快速换挡到监管层鼓励的可转债工具上,据不完全统计已有50多家上市公司终止再融资方案,40多家上市公司对再融资方案进行调整。

  实际上,(1)监管层在217再融资新政出台时,也明确“再融资品种结构失衡,可转债、优先股等股债结合产品和公发品种发展缓慢”,其中,在再融资时间间隔方面很明显的是鼓励发行人对股债结合的工具,民生银行可转债“对于发行可转债、优先股和创业板小额快速融资的,不受18个月限制”。另外,实际行动上也在加快项目审批速度,比如光大转债从过会到核准不超过2个月,此前一般为3个月;

  (2)发行人采用可转债的动力在变强,217再融资新政发布至今已公告最新的董事会预案达到18个,合计融资规模达到835亿元,占比超过56%。其中,新增民生银行(600016.SH)500亿可转债预案,再比如今晚小康股份(601127.SH)公布了最新的可转债发行预案,就此放弃此前的定增方案转道而来的;

  (3)券商投行等中介机构在再融资业务上开始调整重心布局,甚至将并购融资或者定增团队转做可转债项目。

  民生银行3月30日晚间披露年报,2016年实现营收1552亿元,同比增长0.51%;净利478亿元,同比增长3.76%。公司拟每10股派发现金股利1.65元(含税)。民生银行可转债

  另外,民生银行董事会会议于2017年3月30日在北京以现场方式召开,会议审议并通过了关于该公司公开发行A股可转换公司债券并上市方案的议案,拟公开发行可转债募资不超500亿元,每张面值人民币100元,期限6年,该可转债及未来转换的该公司A股股票将在上海证券交易所上市。本次可转债募集资金将用于支持未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充本公司核心一级资本。

  截止2016年 12月31日,民生银行核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别达到8.95%、9.22%及 11.73%。银监会规定,正常时期国内系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别达到 11.5%和 10.5%。

  民生银行认为,公开发行的可转债在转股后将进一步充实资本,提升公司资本充足率,增强公司抵御风险的能力,夯实公司各项业务可持续发展的资本基础,有利于增强公司的核心竞争力并实现战略目标。

  且明确表示,上市公司过往几年发行了A股可转债、二级资本债、境外优先股、民生银行可转债H股配售等多种资本工具。可转债属于目前国内资本市场较为稀缺的产品,受到投资者的普遍欢迎;可转债可向原A股股东优先配售,照顾了全部A股股东的应有权利;并且可转债具有对市场冲击小、业绩摊薄效应逐步释放等优点,是上市公司再融资并补充资本金的有效途径。

  要知道这是清明小长假之前公告的预案,估计小伙伴们的注意力都到雄安和华夏幸福等概念股上面了,压根就没注意到民生银行融资金额如此之大的可转债方案。

  今晚小康股份公告15亿可转债发行预案,每张面值人民币100元,期限6年,该可转债及未来转换的该公司A股股票将在上海证券交易所上市,扣除发行费用后,募集资金将全部用于投资“年产5万辆纯电动乘用车建设项目”。

  本次募投项目“年产5万辆纯电动乘用车建设项目”的实施主体为本公司子公司金康新能源,总投资额为251,025万元,项目计划于2018年10月完成该项目工程建设,建设地址为重庆市两江新区鱼复工业园福生大道229号。本项目计划实现金康新能源年产5万台系列新能源乘用车和6万套电池PACK的产能目标。

  要知道公司于2016年12月底曾发布过定增方案,定增并购圈也进行过专题分享《上市交易仅118天!小康股份IPO融8.28亿元,定增融5倍40亿元(附案例分析) 定增并购圈》,不过很遗憾的是在217再融资新政后无奈终止。

  小康股份在终止非公开发行A股股票事项投资者说明会上曾就定增事宜进行过说明,即

  投资者问:公司终止非公开发行后,公司计划的投资项目还会继续展开吗?

  答复:您好!公司终止本次非公开发行股票后,仍将坚定不移地推进新能源电动乘用车工厂项目和智能纯电动乘用车开发项目,通过使用自有资金或其他融资方式,实现公司的新能源汽车发展战略。感谢提问!

  本次15亿可转债方案较此前的近40亿定增方案缩减了一大半,且仅就“年产5万辆纯电动乘用车建设项目”进行再融资,但其实上市公司已经很拼了,完全按照相关规定顶格设计方案。

  根据小康股份2016年年报,归属于上市公司股东的净资产为38.5亿元,而可转债发行相关规定,上市公司发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%,不多不少,正好差不多15亿元。

  实际上,小康股份上市以来,一直在寻求再融资,主要原因就是现在的IPO游戏规则并不能进行任何超募,公司IPO首发仅完成8.28亿元的融资,而2014年末、2015年末和2016年末合并资产负债率分别为75.11%、74.30%和76.94%,总体负债规模较大,且并未因上市首发融资得到明显改善。

  另外,永东股份今晚也公告可转债拿批文,呵呵!看来今年是转债爆发的一年了,无论是公募可转债,还是私募可交债都将得到高速发展。

  其实,定增并购圈去年8月就邀请过业内专家对私募EB进行过多次主题分享,与此同时,本月18日在上海组织的《定增并购圈2017投资者大会》闭门交流活动,也将再次邀请业内专家就定增市场和私募EB进行现场面对面交流,欢迎小伙伴们积极报名参与。返回搜狐,查看更多

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